深圳互金協會的網貸整治“十條”通知意味著什么

昨晚,遠望注意到深圳互金協會發布了《關于進一步規范網絡借貸信息中介行業專項整治期間有關行為的通知》。

 

粗看平淡無奇,細看大吃一驚。

 

第1、2、3條,要求整改期間不得變更股東(注資和業內并購除外),不得變更地址,董監高等不得失聯或辭職

 

這三條就把過去很多在口頭上的內容,落實到紙面上了。而且落實非常到位,幾乎完全鎖死。

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網貸平臺來講,現在沒有其他路可走了,要么堅持運營下去,要么就老老實實原地清盤。還有一條路,就是接受并購或者注資。

但目前的局面下,傳統金融機構自顧不暇,實業不振,還有誰愿意接受P2P這么燙手的山芋,要打一個很大的問號。

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對平臺的控制人、管理人來說,責任已經完全被壓實了。壓實到什么程度呢?

 

即使有新的股東方進來并購,原股東也跑不掉法律責任;即使董監高(包括財務、運營、產品負責人)因為特殊原因辭職,也要向市、區金融辦和協會報備,還要書面承諾積極配合平臺善后工作。

所以,就甭想拍拍屁股就走人了,只能和平臺同進退,共榮辱。

 

那么這些非常嚴苛的限制是到什么時候呢?答案是,到網貸備案結束之前。

 

第4、5、6、7條,要求平臺待還余額不得增長;出借人數不得增長,而且還要有序減少;違規業務結清;不得新增分支機構,線下門店數量必須壓縮。

 

這幾條和北京的網貸機構整治措施如出一轍。

 

11月19日的財新峰會上,北京副市長殷勇曾提及北京地區對于P2P違規存量整治中將實行「三降」,明確要求P2P網貸平臺縮減待收余額、降低出借人人數、減少門店數量。

 

這「三降」完全限制住了平臺的規模。有人認為這就是核毀滅打擊,個人認為非也。

 

在如今的形勢下,絕大部分平臺的體量并不是主動控制,而是被動收縮。

 

大家應該記得,這幾個月遠望分析過幾家非頭部平臺,他們的待還余額等交易數據一直是在下降。這不是因為平臺不想做大,而是根本就做不大了!

 

為什么做不大,看看美股上市頭部平臺的表現你就明白了。頭部都難做大,更何況非頭部。

P2P網貸平臺合規檢查是怎么回事?

與此對應,平臺的出借人數也是大幅下滑。為了縮減成本,線下門店更是大幅裁員或直接關停(業內美名其曰優化)。

 

所以這幾條本身的意義不大,背后的深意才是更可怕的。

 

中國四大互金重鎮,北京和深圳陸續從官方的層面上打掉平臺擴張的念頭。

這意味著行業監管不僅沒有松口,反而再次收緊,體現了有關方面防范金融風險,維護金融穩定的決心。

巧的是,就在昨晚這份《通知》發出后一個小時,主流財經媒體集體報道郭樹清在新任干部會議上的講話,標題為「堅持監管姓監 堅決通非法金融活動作斗爭」

之前我們的文章就講過,在對互金行業友好的年代里,小平臺可以小而美。一旦不友好了,小而美,不存在的。

 

遠望這里澄清一個誤區。之前有媒體或投資人解讀成不可以做拉新了。結合《通知》的前后文,個人認為這幾條的準確意思是可以拉新,但待收的出借人總數要保持下降趨勢。

 

接下來的第8、9條才是本份文件真正的重點:

凡是已出現兌付風險或擬良性退出的P2P網貸機構,不得新增出借人,不得開展新業務。

同時還應關閉出借用戶開戶、充值、投標等功能,僅保留還款、提現功能,直至存量業務全部結清

清盤要按照規定程序完成。

 

什么情況算「出現兌付風險」,理解可以是多樣的。出現大面積逾期的平臺肯定算,出現流動性風險的平臺也有可能算,尤其是那些一直債轉,長期無法退出的平臺。

 

遠望之前就說過,深圳400家平臺,只有130家提交自查報告,提交比例僅有3成。作為對照,廣東省(非深圳地區)提交自查報告的占比接近9成。通過提交數量比例,各位大概能窺探到深圳P2P平臺的復雜程度。

 

為了打破這個僵局,這次深圳金融協會直接要求出現兌付風險的平臺關閉開戶、充值、投標功能,結清全部業務。這是真正的核爆,等于給這些平臺判了死刑。

 

總結一下,小平臺被控量,幾乎喪失盈利能力;出現兌付風險的平臺直接被要求清盤。如此說來,深圳還能剩下幾家平臺?

 

遠望總結了待收2億以上,目前尚能正常兌付的深圳平臺,共36家。

(統計較匆忙,如有錯漏,望各位留言指正)

遠望要特別說明,以上平臺只是滿足待收2億以上,能正常兌付這兩個條件,絕不代表最后能備案。

 

事實上,不少平臺銀行存管還沒搞定,比如,H平臺至今仍未上線銀行存管,甚至連具體簽約銀行的名字也未透露。

 

最后再回答幾個投資人的關心的問題。

 

1、有投資人認為深圳互金協會是個山寨協會,還有投資人妄想平臺可以明面上按照這個標準來做,私下的數據做一些手腳。

 

遠望不得不說na?ve。

 

首先,這個協會是真的。深圳市互聯網金融協會是深圳互金領域唯一官方行業性組織。

 

該協會以前是金融辦下屬單位,2016年國家出了相關規定,要求這類協會都獨立出來。現在深圳互金協會名義上不是金融辦的了,但是協會的性質大家都懂的。

 

其次,協會的這份《通知》意義非凡。

 

我們之前的文章講過,備案屬于監管的一種創新——就是我想管你,但是你太敏感了,所以我只能通過備案的方式管你。

 

像私募基金產品備案,就是通過協會備案的。所以,在備案制里協會扮演的角色很重要。因此,網貸備案的三次檢查里才會有協會的「自律檢查」一項。

 

既然如此,深圳互金協會的通知幾乎代表了官方的聲音和精神。只是金融辦不好直接發聲,通過協會間接發聲。

 

按照官方的意思,必須都按照這個要求來自律。如果違反,協會給予其「一票否決」,并視實際情況予以取締或經偵打擊。有種你就皮一下試試?

 

2、有投資人認為在這個時間節點發出這份通知,大量平臺會離場,很可能引起投資人的恐慌。

 

剛看完,遠望也很慌。但我們靜下心來思考,其實也沒什么大不了。

 

這次雷潮和備案中,整個行業的表現好嗎?我想比大部分投資人想象的要糟糕得多。平靜的水面下,冰山密布。

 

所以,很多媒體和投資人的心理預期已經調得很低了。大家公認最后能備案的平臺不會超過200家。

 

按照平臺數量占比,全國可以劃分為5個地區備案:北京、上海、廣州、深圳和其他地區。全國不到200家平臺,深圳最后分得20~30個名額,也是很正常的。

 

如此想來,這份《通知》不過是讓我們「恐慌」了一件既定事實,只是用文字表現出來更具有沖擊力罷了。那么又何必要恐慌?

 

3、投資策略的調整。

 

近期,遠望的總體感覺是政策搖擺的頻率很高。在雷潮期間監管層也曾吹來一陣暖風,但是從最近發生的一系列事情來看,暖風已經走遠。

 

年底正是金融行業流動性最緊張的時候,各位不要再抱幻想和僥幸心理,務必穩健投資。

 

凜冬已至。除非你是龍母,否則就不要踏上北境之地!

 

附深圳互金協會通知原文:

文章來源:互金遠望號

互金狗提示:網貸內幕www.vfauez.tw深 投資需謹慎


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